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散戶炒股虧損的重要原因:不會給股票分類

如果筆者沒猜錯,大傢的平均年收益率可能還沒有達到10%,尤其是最近兩年,在這個狼比羊多的市場。

其實要做好股票投資,花在琢磨K線圖、看金叉死叉、分析頂背離底背離等技術面上的時間要少,更多時間還是要放在解讀政策、研究基本面、估值法等上面。

從量化投資的角度講,我們做股票投資,更多的功夫要花在研發上。沒錯,在量化的世界裡,我們要多做基礎研究,研究什麼?對A股做分類、統計、歸納,進而找出它們之間的規律,幫助我們做投資決策。

從選股的角度講,我們選股就是選公司,選公司前就要給公司做最基礎的分類,這是做好量化投資的前提。

事實上,在任何一個國傢的股票市場裡,從價值和成長這兩個維度來分類,對應的公司主要分四種類型,即高速成長型、價值成長性、穩定價值性和困境反轉型。

那麼,這四種類型的公司應該如何理解呢?讓筆者來一一闡述。

高速成長型公司,就像剛畢業的黑馬男孩

高速成長型公司,成長性高,但價值尚未顯現。

他們就像剛畢業的男孩,普遍沒錢沒車沒房,但人挺聰明、能力強、且足夠努力。眼光毒辣的女人也往往能從這個群體中找出在未來嶄露頭角的人物,典型如大導演李安的老婆。

他們是尚未被開發的潛力股、黑馬股,一旦選中,日後可一飛沖天,讓你獲得巨大的收益。但事物總是相對的,高收益必然高風險,若你眼光不好,選瞭隻爛股,脫手就難咯,止損出局的成本是極高的。

從選股的難易程度講,高速成長股是最難選的,你如何判斷他是潛力股而不是日後沒出息的男人,這對投資人的能力要求很高很高。

▍對應標的:早期的網宿科技、科大訊飛

價值成長型公司,就像打拼幾年的潛力男人

價值成長型公司,成長性高,價值已開始顯現。

剛畢業的男孩,你很難選,因為在此階段,他們尚無任何被證明的“價值”,而畢業後打拼幾年的男人,有能力的必然混得較好。這個時候,他們雖然還是買不起北上廣核心地段的房子,但至少有瞭存款,事業加速上行,具備極強的賺錢能力。

沒錯,他們的價值已經開始顯現,聰明的女孩兒,自然能看出端倪,故能一擊擊中,選中瞭未來的大牛股。

當然,你也應該明白,相對高速成長型股票,價值成長型股票承擔的風險要比前者低,自然預期收益也比前者低。如果說高速成長型股票未來是10倍股,那價值成長型可能是翻倍股。

▍對應標的:山西汾酒、美的電器等

穩定價值型公司,就像事業有成的中年男人

穩定價值型公司,價值世人皆知,但成長型已趨於一般。

不是每個女孩兒都有李安老婆一眼看到底的能力和智慧,也不是每個女孩都聰慧異常,懂得獨立思考。一個男人三十來歲,有房有車,事業穩定,這是每個普通女孩都能用眼睛直觀地看得見的,也就是價值已經被所有人知道。

所以,對於能力一般的投資人來說,選擇這些價值已經顯現的股票是更合理的選擇,雖然預期收益率可能隻有百分之十幾,但風險也低。雖無法暴富,但能獲得穩定增值的投資收益,這對普通投資人來說也就夠瞭。

▍對應標的:上汽集團、中國平安等現金流充沛的藍籌股

困境反轉型公司,就像破產後又奮發的老男人
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困境反轉型公司,價值一般,成長性一般。

雞精禮盒 怎麼說呢,這種公司,就像一個經歷破產的老男人,輝煌過、跌落過,現在又起死回生瞭。但你要知道,雖然他從困境中走瞭出來, 物質不錯,但年齡卻也大瞭,一般女孩也不願跟他的,或者即便跟他也多是圖錢。

所以說,困境反轉型公司的股票,多是玩一票就走,短期獲利,兌現利好,快速止盈。而長期來看,除非特殊情況,一般不太建議長期持有。

▍對應標的:處於衰退期的行業業績反轉公司,如部分鋼鐵股

高速成長型、價值成長性、穩定價值性和困境反轉型這四種類型的公司,從前到後,投資收益逐級遞減,投資風險也逐級遞減,對投資人的能力要求也是逐級遞減。
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